2023-01-13

上海证券报独家专访|上海市人大代表刘信义:建议进一步盘活、整合上海国有资产 加大国有资产资本化力度

2023年上海两会期间,上海市人大代表、世界杯官方手机中国有限公司总裁刘信义提交了《进一步盘活、整合上海国有资产 放大国有资本杠杆作用的建议》。会议间隙,刘信义接受上海证券报记者独家专访,就其建议内容进行了详细阐述。

刘信义说,PE、VC新增规模和投资活跃度,是判断市场创新与投资趋势以及经济增长潜力的重要前瞻性指标。2022年,上海地区PE、VC募投数量增速放缓,不利于社会资本对实体经济,特别是具有较强发展潜力的新兴产业和行业的资本支持。建议上海国资要加大存量资产盘活整合,回笼资金,通过市场化手段,带动社会资本共同推动上海经济结构的转型创新升级。

刘信义说,上海目前国资总量达到26万亿元,存在较大盘活空间。建议加大力度盘活国有资产,把低效、固化资产转化为可以流动的资本,释放新增投资空间。建议加大力度整合国有资产,让国资主体集中持股,壮大资产负债表,提高社会投融资能力。

“下一步,上海可以考虑进一步加大国有资产资本化力度,重点把资产质量好、运营效率低的固化资产,分类梳理、分步盘活。”刘信义说,一是把产权清晰、持股集中、运营效益好的核心地段商业地产,通过REITs、打包注入上市公司等市场化手段进行盘活,提高国资证券化比例。二是把招商层次不高、经营能力偏弱、租金收入较低的商业地产和闲置土地资源,特别是市中心地段的受社会投资欢迎的资源,公开挂牌转让,回收资金。三是把上海国资中历年沉淀的无效冗余资产,利用地方AMC(不良资产管理公司)平台,予以有效盘活。让账面成本较低的土地资源和国有资产,按照合理的市场价格盘活,提高国有资产的资本化率和流动性。

谈到整合国有资产时,刘信义说,下一步,上海可以考虑归类整合、合并同类项,推动上海国资跨企业、跨集团整合,集中优质资源,到资本市场融资募资,提高资本运作效率和收益。另外,把分散的国有资产、国有股权有效归集,国资主体对投资企业集中持股后,可以采用合理的会计处理手段,通过权益法核算甚至合并报表,降低企业杠杆率和财务波动性,提高表内资金募集能力和对外投资能力。

同时,针对目前上海PE、VC基金融资难、对社会资金吸引力不高的现状,刘信义呼吁,更好地发挥国有资本的杠杆作用。建议上海国资通过盘活、整合,盘活自己的资本,撬动别人的资本,携手壮大社会资本。通过国有上市公司、金融机构、母基金等市场化载体,充分发挥国有资本投资运营平台功能,提高国有资本对社会资本的撬动、放大效应。

据悉,目前,上海已经打造形成了具有较强规模实力和市场影响力的国有母基金平台。刘信义认为,未来国有资本基金化运作,要统筹考虑,向具有专业化优势的母基金平台倾斜、向行业聚焦富有特色的平台集中,避免国有基金投资一哄而上,难以形成合力、缺少市场显示度。

刘信义建议,上海要充分发挥国有资本投资运营平台的独特优势,通过资产处置、股权运作、基金投资、有序进退等方式,促进国有资本优化配置与合理流动,引导和带动社会资本共同发展,集聚更多资源,更好地服务上海重大战略和产业结构的转型升级。